隐含波动率根据市场数据并结合波动率上下限推导得出 由 OKX 使用 Black 模型实时计算得出。

在传统的期权框架中，delta、gamma是根据期权定价的BS模型或者Black模型推导出来的，我们称之为BS delta、BS gamma。BS delta衡量的是期权价格相对于标的资产价格变动的变化率，BS gamma衡量的是BS delta相对于标的资产价格变动的变化率。 对于欧易OKX的BTCUSD期权合约，欧易OKX的delta和gamma与传统的不同，它们是根据期权定价Black模型推导、并且经过价格调整（Price-Adjusted）后的结果，我们称之为PA delta、PA gamma。BS delta和PA delta满足如下关系： PA delta = BS delta – 期权标记价格（以BTC计） PA delta衡量的是期权价格相对于标的资产价格变动幅度的变化率，PA gamma衡量的是PA delta相对于标的资产价格变动幅度的变化率。

期权合约要素如下： 合约类型 看涨和看跌期权 合约到期日 当日、次日、当周、次周、月度、双月、季度、次季度 合约标的 BTC/USD指数 ETH/USD指数 合约乘数 0.01 0.1 报价货币 BTC ETH 结算货币 BTC ETH 最小报价单位 0.0005 BTC 0.0005 ETH 到期行权方式 BTC交割 ETH交割 标记价格 由欧易使用Black模型决定，且实时更新 创设开始时间 新到期日期权合约，一般情况下为同到期日交割合约上线半小时后 最后交易时间 合约到期当周周五下午4点（HKT） 行权方式 欧式；实值期权于最后交易日自动行权结算 交易时间 7x24小时 手续费率 详见手续费率详情 期权合约命名规则 期权合约以“标的-到期时间-执行价格-类型”进行命名 例如：BTCUSD-20190927-6000-C，指的是以BTC/USD指数为标的，到期时间为2019年9月27日下午4点（HKT），执行价格为6000 USD，类型为看涨的期权合约。